враждебный поглощение

Как уберечь банк от недружественного поглощения - БАНКОВСКОЕ ОБОЗРЕНИЕ №8(62) 2004 Информационный портал делового журнала "Банковское обозрение" сегодняна сайте:997статей на главную о журналеконтактырекламараспространениеживой журнал.БОистория успеха архив подписаться По сути делаColumnСобытияPro&ContraСлова враждебный поглощение банкиВласть враждебный поглощение банкиМакроэкономикаУправление банкомПродажи банковБанковский рынокИностранцы в РоссииИнвестбанкингБанки в регионахБанковское страхованиеУслуги юрлицамБанки враждебный поглощение недвижимостьЛизингУслуги физлицамIT в банкеРабота с наличкойПластикИпотекаПереход на МСФОБезопасностьСкорингРиск-менеджментВзыскание долговУслуги для банковБанки в СМИИз банков пишутОтдел кадровПерсонал банкаГалереяМаркетинг враждебный поглощение рекламаРекламная экспертизаКабинет банкираСтиль жизниТолкование по звездамАдреса благотворительностипоиск по сайту спецпроекты Лидеры банковского страхования Справочник"Все для банкаи банкира" Альманах"Кабинет Банкира" Лента.БОЖивой журнал.БОПартнеры.БОМузей.БОКоманда.БОЧитатели.БОКреатив.БОПраздник.БО-100Вакансии.БО Секретные материалы.БО:Даст ли государство банкам длинные деньги или "подкинет до получки"? Читайте майский номер БО. Андрей Казьмин враждебный поглощение Алла Алешкина Почто-банк в России – уже не иллюзия, еще не реальность Внешторгбанк: как назвали, так враждебный поглощение поплывет Госбанк присоединится к экспансии на внешних рынках Кто усидит на стуле из трех ножек? Апрельский кризис ликвидности проверит частные банки на прочность, враждебный поглощение госбанки – на наглость БО №8 (62) август 2004 / Как уберечь банк от недружественного поглощенияКак уберечь банк от недружественного поглощенияНаука выживанияСмена власти в советском мюзикле «Свадьба в Малиновке», как известно, заканчивалась для сельского старосты всего лишь безобидной заменой одного головного убора на другой, идеологически более выдержанный. А вот для кредитного учреждения, ставшего жертвой недружественного поглощения, это означает не только смену обладателя контрольного пакета, но враждебный поглощение практически стопроцентное увольнение его первых топ-менеджеров. Бум на рынке слияний Вполне понятно, что любой, даже самый малейший намек на возможность недружественного поглощения заставляет потенциальную жертву принимать соответствующие контрмеры, которые, увы, далеко не всегда оказываются эффективными. Как защитить свое дело от враждебных посягательств со стороны конкурентов? По этому поводу мировая бизнес-практика уже сумела выработать целый набор защитных средств, которым должен владеть любой руководитель, не желающий «без боя» уступать свое место незваному пришельцу. Для современной российской экономики эта проблема сейчас особенно актуальна, поскольку наша страна в последние годы переживает буквально «бум» слияний враждебный поглощение поглощений. Например, в прошлом году, согласно исследованию компании PricewaterhouseCoopers, в России было заключено 436 такого рода сделок, или 37% от их общего количества в Центральной враждебный поглощение Восточной Европе. В результате, Российская Федерация заняла первое место в этом регионе не только по совокупному объему сделок по слиянию враждебный поглощение приобретению (в 2003 году он оказался равен 23,7 млрд долларов по сравнению с 7,4 млрд долларов в 2002 году), но враждебный поглощение по количеству крупных сделок, стоимость которых превысила 100 млн долларов. При этом доля внутренних сделок, то есть сделок, заключенных между участниками одного национального рынка, в 2003 году в среднем по Восточной Европе достигла 67%, враждебный поглощение в России этот показатель был самым высоким — 86%. По мнению экспертов, причиной бума слияний враждебный поглощение поглощений стало желание отечественных компаний по возможности максимально укрупниться, дабы поделить отечественный рынок еще до прихода иностранных конкурентов. По оценке компании Ernst&Young, «операции по слиянию враждебный поглощение поглощению в качестве стратегии роста более широко используются в России, чем в других странах». Во многом аналогичная ситуация сложилась враждебный поглощение в отечественном банковском секторе. Правда, согласно данным компании Ernst&Young, в отличие от других отраслей российской экономики большинство сделок по приобретению враждебный поглощение поглощению в финансовой индустрии с точки зрения их стоимости являются мелкими или средними. При этом совокупный объем такого рода операций в этой отрасли существенно уступал аналогичным показателям, продемонстрированным в прошлом году рядом других сегментов российской экономики. Все это свидетельствует о недостаточной развитости — по сравнению с другими сегментами рынка — российской финансовой индустрии. Во многих случаях крупные банки, создавая новый финансовый продукт или идя в регион, считают более выгодным для себя не приобретать уже действующих на осваиваемых ими рынках мелких игроков, враждебный поглощение начинают свое дело «с нуля». Тем не менее в прошлом году уже выявилась довольно устойчивая тенденция к приобретению крупными игроками мелких региональных враждебный поглощение специализированных банков. В 2003 году было объявлено о нескольких крупных сделках, целью которых является диверсификация банковского портфеля, освоение новых регионов, расширение розницы, создание новых продуктов. Схватка под ковром Какова доля недружественных поглощений среди сделок по присоединению, заключенных в 2003 году в финансовой отрасли? Ответить на этот вопрос довольно трудно, поскольку такого рода сделки ни «жертва», ни «агрессор» не любят афишировать. И тот враждебный поглощение другой, как правило, придерживаются уже давно устоявшейся точки зрения: любое публичное оглашение конфликтной ситуации чревато тяжкими последствиями как для репутации банка, так враждебный поглощение для его финансовой устойчивости. К тому же, как считает руководитель отдела корпоративных ценных бумаг группы «Развитие бизнес-систем» Дмитрий Царев, само понятие «недружественное поглощение» носит довольно размытый характер. Грань между дружественным враждебный поглощение недружественным поглощением достаточно условна. Обычно под недружественным поглощением понимают сделку по приобретению контроля над предприятием, заключенную против воли его руководства или акционеров. Однако на практике далеко не все руководство, враждебный поглощение тем более не все акционеры выступают единым фронтом против незваного захватчика, то есть внутри захватываемого банка возникает раскол, что делает оценку характера данного поглощения делом весьма субъективным. Между прочим, специфической особенностью враждебных поглощений в России является их некая размытость, поскольку у нас такие сделки практически невозможны без наличия в стане жертвы своего рода «пятой колонны». Дело в том что без информационной поддержки последней агрессор, действуя в условиях непрозрачной отечественной банковской системы, рискует потратить время враждебный поглощение средства на приобретение «кота в мешке». Как правило, прежде чем приступить к планированию сделки по недружественному поглощению, покупатель старается установить контакты с частью руководства банка, считающей себя в чем-то обделенной. При этом должностной уровень перебежчика должен быть достаточно высоким, поскольку иначе он просто не будет владеть необходимой информацией о состоянии приобретаемого банка. Судя по всему, в ближайшие годы количество недружественных поглощений в банковском секторе будет расти, враждебный поглощение очень быстрыми темпами. Это обусловлено вполне закономерной тенденцией к укрупнению финансовой отрасли. Подстегнет процесс концентрации враждебный поглощение переход на систему страхования вкладов, поскольку часть банков, отлученных от работы с частными вкладчиками, вынуждена будет пойти на слияние с теми, кто сумеет успешно пройти проверку. Сам по себе колоссальный рост сделок по присоединению, по мнению ряда экспертов, способен привести к увеличению количества недружественных поглощений, поскольку этот процесс приведет к обострению конкурентной борьбы за передел рынка. Выживут в первую очередь те банки, которые возьмут курс на укрупнение своего бизнеса, то есть будут стремиться к активному присоединению других кредитных учреждений. При этом такие на первый взгляд вполне позитивные меры, как повышение прозрачности финансовых учреждений, в том числе враждебный поглощение за счет перехода на МСФО, должны серьезно облегчить процедуру враждебного поглощения. Дело в том что действовавшая до сих пор в банках отчетность по РСБУ была для иностранных инвесторов чем-то вроде китайской грамоты, враждебный поглощение потому оставляла их почти в полном неведении о действительном финансовом положении российских банков. После устранения этих информационных барьеров покупатель, особенно зарубежный, уже не будет столь сильно нуждаться в сотрудничестве — хотя оно, конечно же, всегда будет желательным — с руководством присоединяемого банка, что существенно облегчит ему принятие решения о покупке контрольного пакета акций. Именно поэтому овладение технологиями по профилактике враждебных поглощений сейчас для руководителей банков становится особенно актуальным. Причем в первую очередь в группу риска попадают прибыльные мелкие враждебный поглощение средние банки с акционерной формой собственности. Особенно нужно быть начеку «малышам» враждебный поглощение кредитным учреждениям среднего размера, у которых есть либо прибыльная банковская розница враждебный поглощение разветвленная филиальная сеть, либо обширная клиентура в каком-либо ключевом регионе. К сожалению, в довольно многочисленных публикациях специалистов тема «недружественного присоединения» российских банков затрагивается довольно редко. По мнению Дмитрия Царева, во многом это объясняется тем, что борьба между жертвой враждебный поглощение агрессором идет под ковром. Впрочем, как считает этот эксперт, способы захвата контроля над банками не слишком сильно отличаются от сделок по поглощению других компаний. Первый путь — давление на банк-жертву путем скупки акций. При этом захватчик пытается договориться с отдельными акционерами. В случае успеха агрессор получает контрольный пакет, враждебный поглощение если ему это не удастся, то выкупленные акции используются для создания всяческих помех, блокирования нормальной работы органов управления банка. Второй путь — приобретение кредитной задолженности на определенную сумму, в том числе враждебный поглощение вексельной. Все финансовые претензии концентрируются у одного лица. После чего захватчик приступает к переговорам с банком-задолжником. Если стороны не договорятся, то это грозит банкротством или отзывом лицензии у банка. Третий путь — идет давление на захватываемый банк через регулирующие органы. Дело в том, что многие показатели в банковской сфере носят оценочный характер. Следовательно, если захватчику удастся добиться соответствующей ангажированности проверяющих, то проблемы у банка-жертвы обязательно появятся. Четвертый путь — использование компетентных органов для сбора информации о руководителях присоединяемого банка. При этом не исключена публикация части полученных сведений в прессе. Юридические формы присоединения могут быть различными. Самая распространенная, когда контроль за деятельностью самостоятельно работающего банка осуществляется с помощью контрольного пакета. Возможен также вариант реорганизации захваченного банка путем присоединения к уже существующей кредитной организации враждебный поглощение предоставление подконтрольному банку статуса филиала. Кроме того, агрессор может просто перевести клиентуру захваченного банка в однопрофильный филиал, враждебный поглощение лицензию продать. Реорганизация в форме слияния у нас пока не получила распространение, поскольку при этом возникает необходимость получать новую лицензию. Способы защиты 1. Главное — быть начеку. Как считает юрист Вадим Максимов, внезапность — основное преимущество потенциальных поглотителей. Поэтому руководству банка-жертвы необходимо своевременно выявить нависшую над ними опасность. Например, его должно насторожить получение писем с чистыми листами с уведомлением о вручении, что часто применяется поглотителями при созыве собраний акционеров. Другим признаком нависшей угрозы является массовая подача исков в суд, враждебный поглощение также начало ничем не спровоцированной кампании по черному «пиару» в прессе. 2. Принять устав, защищающий от поглощений. В частности, в нем можно прописать требование квалифицированного большинства (до 80% голосующих акций) при принятии важнейших вопросов, касающихся деятельности банка. 3. Защита служебной информации. В частности, предотвращение несанкционированного доступа к реестру акционеров. Эта мера имеет смысл, если у банка много мелких враждебный поглощение средних акционеров, поскольку информацию о крупных держателях акций можно получить из ежеквартального отчета о ценных бумагах. 4. Включение в трудовые договоры с высшим менеджментом пункта о значительных компенсациях в случае увольнения. Правда, российская практика пока не знает крупных операций по захвату банков с использованием «золотых» враждебный поглощение «серебряных парашютов». 5. Объединение разобщенного пакета акций путем скупки их дружественным юридическим лицом. В 90-х годах прошлого века использование такого приема не позволило одному из крупных российских банков приобрести значительный пакет акций Токобанка. Этот способ защиты можно усилить с помощью перекрестного владения контрольными пакетами акций, принадлежащих дружественным юрлицам. 6. Перевод активов в дочерние структуры с последующим их отделением — хорошо известный метод. Например, если бы в свое время была бы предпринята попытка недружественного поглощения банка «СБС-Агро», то многие его активы не достались бы агрессору, так как являлись собственностью формально не зависимых от банка структур. 7. Иногда агрессора интересует только участие в производственной цепочке. В этом случае ему можно предложить совместное использование банковских технологий, сотрудничество в синдицированном кредитовании враждебный поглощение т.д. в обмен на продажу скупленных им акций. 8. Защита с использованием PR: организация информационной войны против агрессора, враждебный поглощение также формирование положительного имиджа компании. 9. Проведение эмиссии с закрытым размещением возможно, но важно четкое соблюдение законодательства. Для крупных банков с иностранными акционерами подобный метод может оказаться неприемлемым: любое нарушение интересов миноритарных акционеров может отрицательно сказаться на международном имидже банка враждебный поглощение осложнить привлечение ресурсов. 10. Компания заключает договоры с приложениями, которые вступают в силу, если кто-то получает контроль над ней, враждебный поглощение резко ухудшают общее финансово-экономическое состояние. 11. Искусственное ухудшение ситуации с задолженностью может заставить агрессора отказаться от своих планов. Использовать можно, но в рамках ограничений, связанных с требованиями банковского надзора. 12. В случае если агрессора интересует часть компании, группа оборудования, система продаж, то такой актив можно вывести за пределы предприятия враждебный поглощение интерес к поглощению пропадает. В банковском бизнесе это — информационные технологии, различные платежные системы. 13. Скупка долгов — самый распространенный метод поглощения в России. В банковской сфере угроза возникает, если у банка напряженное положение с ликвидностью враждебный поглощение при этом высокая концентрация кредитного портфеля. В такой ситуации агрессор может скупить существенный пакет долговых обязательств враждебный поглощение спровоцировать крупный невозврат по кредиту, что делает владельцев банка, как правило, «сговорчивее». С развитием отечественной практики банковских слияний будут совершенствоваться враждебный поглощение технологии защиты от «недружественного поглощения», в том числе с учетом возможных изменений в действующем законодательстве. Владимир Брюков "Банковское обозрение", №8, август 2004 г. Наверх Содержание БО №8 (62) август 2004 Предыдущая статья МСФО наконец-то заговорили языком Пушкина Следующая статья Банкам нужны надежные индикаторы риска №8 (62) август 2004 содержание номера:Заговор банкиров против банкировБанкиры винят в кризисе ЦентробанкИ соглашаются с версией Альфа-Банка о вмешательстве небанковских группировокБанковский кризис: массовый психоз или передел рынка?Маховик кризиса раскручивали власть, СМИ враждебный поглощение «конкуренты»Для рынка важна привычкаЕсли Центробанк будет последовательным и осторожным, то банки привыкнут к новой политике, считает Антон Данилов-ДанильянПосле кризиса останутся крепкие банкиДействия Центробанка можно похвалить, считает Ричард ХейнсвортВремя банкротствСоветы клиентам проблемных банковБудут ли отсеивать банки по черному спискуКритерии отбора в систему гарантирования вкладовА банкиры ждут роста вкладовВ своих проверках Центробанк ставит во главу угла финансовую устойчивость банковРублевые займы — лишь для мелких банковКризис ликвидности заставляет лидеров рынка искать деньги на ЗападеМСФО наконец-то заговорили языком ПушкинаЕдиный аттестат для аудита по новым стандартамКак уберечь банк от недружественного поглощенияНаука выживанияБанкам нужны надежные индикаторы рискаУроки «содбизнесбанковской» паникиАльфа, ВТБ враждебный поглощение Гута — у всех на языкеРейтинг упоминаемости банков в деловых СМИ за июньНереальный рынокДоля реального страхования в России составляет менее 14% рынка страхованияБеззащитные сейфыВ случае ограбления банковских хранилищ никто не возместит потери клиентаНовые деньги — новые заботыПроизводители детекторов валют должны успеть за «розовым» долларомСтратегический запас информацииКакие подводные камни поджидают банки при внедрении IT-технологийВкладчики вернутся в банкиНесмотря на снижение ставокКрупные банки враждебный поглощение низкие ставки © Издательская группа «БДЦ-пресс», 2002-2008. Вся информация на сайте охраняется законом об авторском праве. Использование материалов сайта возможно только с разрешения редакции "Банковского обозрения". разделы теплогенераторы master kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service kyiv apartments service операторский центр лечение слух dunlup 205 55 r16 схема зал вахтангова thuraya sg 2520 восстановление бухучета циклон цол программа шифрование северный корона враждебный поглощение